股指期货价格走势与现货指数呈反向变动关系。比如,上证50指数为2004年1月3日,沪深300指数为2004年1月27日。在标的指数中,一般股指期货报价为3300点。这是因为目前我国商品期货交易挂牌至交割月的最后一个交易日,如果出现这种情况,那么股指期货的价格走势就会与现货指数走势呈现反向变动关系。
投资者可以对股指期货的行情进行分析,并在对应的交易规则中,明确市场参与者,以避免因为套期保值不便利而出现对冲。目前股指期货的主要价格发现功能主要体现在三个方面,一是市场流动性,二是期货价格反映的标的资产价格预期,三是股指期货期现价格和现货价格之间的套利机会。
分析股指期货市场行情,应从两个方面入手。一方面,从投资角度看,股指期货市场行情变化对交易的影响并不明显,且股指期货存在套利机会,这个时候就要注意了,要看股票市场是否会出现同向变动。另一方面,股指期货市场流动性,这和现货市场有所不同,前者主要表现在量化交易和系统性风险上,后者主要体现在投资的门槛,比如账户里面的资金需要50万元,如果没有投资经验,建议轻仓操作,这样的风险相对较大。
通过比较股指期货各合约的期限大小,股指期货的期限结构等都可以作为分析沪深300指数走势的主要参考依据,对于交易的量化交易者,首先要关注量化交易和量化交易在不同的时期的作用。量化交易主要有三种主要的参与方式,分别是按月进行、按月投资、按季投资和按月投资。
首先,计算出该股指期货各合约在不同的交易时间段,以月为计算标准,每个交易日都可以以合约月为单位计算,是投资者时时刻刻关注的重要因素之一。
其次,为了确定一个准确的股指期货交易时间段,目前国内股票市场有些制度规定,在一周内,如果成交量很大,就会停牌一段时间,因此在每个交易日交易结束后,需要在规定的一个交易日收盘后,观察市场的反应情况。
第三,为了更好地预测股指期货的走势,我有以下一些实战心得:
1、预测股指期货价格未来走势的基础,首先,我认为股指期货的价格目前所处的阶段应该是长期的趋势,在未来一段时间内,应该会出现一段比较明显的上升趋势,因此我认为短期的下跌应该是短期的,但是在中期的走势过程中,由于股指期货的保证金制度,无论上涨还是下跌,整体趋势都会保持一定的水平,如果一段时间内达到了预期,那么就会出现比较明显的上涨趋势,但是由于股指期货的门槛较高,虽然在短期有一定的波动,但是波动幅度相对有限,所以长期看,我们可以在操作上做一个相对稳定的基调,保证当前还是一个相对较好的投资策略。
2、为了知道股指期货为何会有如此大的波动,我在之前的文章中也提到过,股指期货属于个高风险的投资工具,但是在实际操作中并没有这么好的策略,甚至对于期货市场的交易来说,很难做好的策略,这就是为什么很多投资者总是亏损的原因,原因是受制于资金和投资比例限制,这就导致了大多数的投资者往往做不到100%的正确率,但是期货的投资组合策略一定要有合适的仓位和止损条件,在承受股指期货的涨跌幅限制之后,能够在更好的情况下进行风险对冲,做到盈亏比对冲,这样的做法对于股指期货交易来说才是真正的好策略。
