观点:圣诞节临近,债市窄幅波动
(1)成交持仓:T、TF、TS当季成交量分别为177935手、8043手、55477手,1
日变动-5576手、15103手、4618手,持仓量分别为77555手、6019
手、2647手,1日变动046手、-733手、-363手;
(2)跨期价差:T、TF、TS当季-次季价差分别为0.330元、
0.240元、0.280元,1日变动0.015元、0.015元、-0.185元;
(3)跨品种价差:TF*2-T、TS*2-TF、TS*4-T当季价差分别为101.680元、
100.885元、303.220元,1日变动-0.030元、-0.035元、-0.050元;
(4)基差:T、TF、TS当季基差分别为0.636元、0.485元、0
元,1日变动-0.034元、0元、-0.18元;
(5)昨日央行开展2000亿元7日逆回购操作,另有100亿元逆回购到期。
逻辑:昨日,国债期货全线收涨。截至收盘,T、TF、TS主力合约分别上涨
0.10%、0.09%、0.05%。昨日,国债期货整体窄幅波动,主力合约全天上涨
0.13%。昨日,央行开展1000亿元7日逆回购操作,另有100亿元逆回购到期。国债期货大幅收涨
动力不足 5月存单如何看5月表现?
昨日,国债期货全线收涨。截至收盘,T、TF、TS主力合约分别上涨
0.07%、0.06%、0.06%。昨日央行开展1000亿元7日逆回购操作,另有100亿元逆回购到期。
逻辑:昨日,央行开展1200亿元7日逆回购操作,另有100亿元逆回购到期。昨日,
10年期国债期货尾盘大幅拉升。截至收盘,T、TF、TS主力合约分别上涨
0.01%、0.04%。昨日,财政部通过国债登记托管系统、MLF操作公告,将有
25家金融机构、4家信托公司和5家地方债托管在国债托管中心,其中,5家托管在
光大银行。另外,近日央行开展100亿元7日逆回购操作,另有35家证券公司、4家基金公司等主体参与,另有2家银行、5家保险公司参与。
从今日表现来看,市场关注的焦点仍在资金面,近期降准、缴税等流动性
释放压力增加,但由于央行放水呵护市场情绪,资金面整体较为宽松。
从央行公开市场操作来看,上周,共计3000亿元国库定存到期,当日公开市场净回笼资金1000亿元,为
央行连续第三周、四周、四周来首次。央行对于流动性的
操作保持呵护态度,从上周五发布的货币政策执行报告来看,稳健的货币政策将继续保持稳健。
操作建议:短期谨慎为主,谨慎追高。
风险因子:1)信用违约潮;
