如果从近期的表观数据看,螺纹钢、线材和铁矿石的库存情况很好,线材基本接近螺纹钢最底时期的库存水平,而焦煤焦炭、焦炭库存则仍然处于较高的位置,螺纹钢价格很有可能会在接下来的一段时间里承压。在我国货币政策稳健的背景下,国内钢材价格年内上涨的概率更大。
而铁矿石价格最近一直处于下跌趋势,今年以来价格持续下跌,月内已经累计下跌超过60%。其原因主要有以下几个:一是全球疫情继续蔓延,市场恐慌情绪浓厚,大宗商品市场遭到抛售。二是中澳关系紧张,这两个国家正在联合对我国铁矿石出口进行限制,钢厂需求下降。三是钢厂利润低,市场对钢铁需求下降。四是期货价格贴水严重,贴水严重。
据中国证券报报道,近日全球最大的铁矿石出口商淡水河谷的成本达到每吨50美元,远高于此前,每吨4美元。中国海关总署数据显示,3月我国进口铁矿石数量为1886万吨,环比增加31万吨。1-3月我国铁矿石进口量累计为10407万吨,同比增加357万吨,增幅1.66%。
铁矿石价格下跌,是因为俄乌冲突导致大宗商品市场普遍下跌,而铁矿石的库存情况相对好。根据普氏 Platts 的数据,截至3月10日,西澳大利亚 AMB指数报808.8美元/吨,比前一周下降2.5美元/吨,澳大利亚5-7 铁矿石船期的数据环比下跌8美元/吨。
据悉,虽然最近几周铁矿石港口库存水平略有下降,但随着矿价继续下跌,3月份铁矿石船期以及澳洲5-7 铁矿石船期的数据下降幅度相较往年相比有所增加。数据显示,3月中旬,铁矿石港口库存为1105万吨,3月中旬为824万吨,3月下旬为814万吨,两者之间库存合计为1410万吨,占总库存的8%。在铁矿石供应紧张的情况下,这种变化短期很难改变。
目前我国、澳大利亚铁矿石库存水平持续下降,其中巴西矿为7175万吨,澳大利亚矿为665万吨,均下降了近4%。
在国内宏观经济低迷情况下,很多人认为国内钢铁过剩会影响企业效益,在国外矿山相继减产的情况下,国内钢铁行业大幅减产,现货市场走势普遍低迷,铁矿石价格已经出现反弹,但是钢铁行业基本面目前并没有根本性变化,所以这次下跌就是铁矿石价格反弹的契机。
港口现货铁矿石价格已经反弹至9350元/吨,相对于铁矿石期货已经下跌了500元/吨,前期的价格已经从9月初的68美元/吨上涨到现在的55.3美元/吨,已经上涨了近2%,铁矿石价格本身就处在明显下跌态势中。
由于淡水河谷溃坝事件,澳大利亚三大矿山均停止了发货,这意味着发货量的大幅下降,并不意味着铁矿石港口库存的减少。此外,港口铁矿石库存的大幅下降,也进一步加剧了现货市场的弱势。截至目前,青岛港铁矿石库存为292万吨,较2月中旬的237万吨下降近30%,仅为去年同期的1倍。由此可见,当前的库存水平已经比较高了。
现在港口现货铁矿石价格已经下跌至成本线附近,市场也并没有出现止跌企稳的迹象。不过,即使如此,由于钢材价格止跌反弹,铁矿石期货市场仍然面临着较多的下行压力。
