截至4月18日当周,国内期货市场成交量为3214,083,317手,成交额为1278.42亿元,环比前一周增长21.40%,近一月总成交729,612手,环比前一周增长77%,连续七周回落。
国际期货方面,LME期铜周三震荡回落,报收5532美元/吨,夜盘报收566美元/吨。LME期铝周三震荡回落,报收4506美元/吨,夜盘报收4340美元/吨。
宏观方面,美联储维持利率不变,但指出强劲的就业市场状况可能限制持续升息的必要性。分析师指出,俄乌冲突和通胀高企可能会阻碍未来升息步伐。美联储强调在收紧货币政策的同时要关注经济和通胀的长期趋势,关注通胀和增长的不确定性。联邦基金利率期货显示,美元指数隔夜下跌0.2%。
国内方面,周三央行进行了350亿元7天期逆回购操作,中标利率为2.55%,低于上次操作的2.25%。
消息面,海关总署近日公布的数据显示,1—4月,我国进口累计为5140亿美元,同比下降24.8%。这主要由于两方面原因,一是大宗商品价格的快速上涨导致需求乏力,需求不足导致进口处于下滑状态;二是国际主要进口商品价格的持续上涨导致海外需求放缓。
行业方面,央行宣布从4月15日起下调支农、支小再贷款利率0.25个百分点。1—4月,我国共发行支农、支小再贷款618亿元。从期限来看,5年期增发支农、支小再贷款利率分别为2.75%、3.25%。分用途来看,一、投资和消费领域均有小幅增长,一季度规模以上工业增加值同比增长7.4%,增速同比提高2.1个百分点;二、就业领域分别为14.2%和15.9%,比1—4月提高4.1个百分点、7.5个百分点;三、制造业、电力设备及电源设备等多个领域继续保持较快增长。
行业方面,统计局发布数据显示,1—4月,全国规模以上工业企业实现利润总额2468.6亿元,同比增长7.5%。中国石油天然气进口连续第二年突破2亿吨,成为世界第一大石油进口国,在“一带一路”倡议和“双碳”目标下,能源消费面临“低碳转型”压力。
综合来看,未来大概率会发生的一系列变化是:
一是碳达峰、碳中和,主要是以碳排放为主体,所以涉及到的领域较多。
二是经济增速下行,已经对社会的消费产生影响,更加需要有产业政策的支持,这和其他生产要素有关。
三是金融方面,政策宽松,目前国内疫情已经得到控制,全国也已经开始了重启经济,所以包括融资融券等都会通过金融服务带动资金回流,增加市场的流动性。
四是降息降准还有三个着力点,一方面是降低银行贷款利率,另一方面是增加市场的稳定性,对于市场上存在的问题的机构有更大的压力。
总体来看,未来在央行调控背景下,可能会有一些降息,但是短期内不足以扭转目前的经济下行局面,而且也不足以支撑实体经济,所以股市不太可能出现趋势性上涨。
综合来看,未来可能还会出现一系列的变化,比如货币政策、债券收益率、房地产政策等,同时中国证券市场的改革、注册制等,有可能会成为下一阶段的主线。
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