分析期货基差定价原理
通过报价、入库、货权等各个环节来分析期货行情的情况。在数据中,通常会发现有些货主的真实的价格会有些偏差。一般来说,期权买方和卖方因为对期货价格的认可,会将基差给逐渐缩小,所以从基差的价格表现形式上看,近月看涨期权的收益比远月看跌期权的收益要大一些。但是,一些交易者往往没有感觉到期货价格波动对他们的吸引力,因为这种基差定价正是由期权定价所创造出来的。
另外,有些期货市场的定价机制存在明显缺陷,例如,现货市场和期货市场在定价上存在明显的“公平性和竞争性”的差异,因此如果现货市场的价格能够有效反映现货价格的变化,那么期货市场的价格就能够在较低的风险基础上实现风险的转移。
期货基差定价原理
从理论上来讲,期货价格高于现货价格,则基差为负。这种价差交易中,期货市场是为期货市场的价格服务的。期货价格与现货价格的关系就是价差的质量,因为,基差的质量会影响到基差,故基差的质量也决定了价格的最终目标。另外,基差也会产生一些波动。当期权隐含波动率大幅高于现货价格时,表明市场对未来现货价格的看法偏好,因此基差对投资者也是一个比较重要的考虑因素。
