现货贵金属行情分析:
目前,国内贵金属还是以震荡为主,隔夜白银和铂金价格分别跌至295美元和315美元,创下15个月以来的新低,白银跌至8月中旬以来的低位,铂金跌至1766美元,也创下一个月以来的新低,金银比价也跌至8个月以来的新低。
对于目前贵金属价格的表现,我们认为,主要原因在于以下两点:
第一,全球主要市场央行的宽松货币政策会在2015年12月3日和4月3日相继实施,2015年全球的央行宽松货币政策持续。央行的宽松货币政策也将进一步施压贵金属的价格走势。
第二,受美国经济数据疲软的影响,美国的经济数据将受到重视,美国的就业、通胀等经济数据有可能对贵金属价格产生影响。
第三,通胀方面,美国的通缩压力仍然较大,美国总统特朗普将继续制定货币政策和财政政策,避免出现通货紧缩的情况,2015年12月底和12月中旬的税改将会实施,在这样的情况下,预计美国股市将出现大幅波动。
上周五美国劳工部公布的数据显示,10月非农就业人数增加15.1万人,录得近15年半以来的最高水平,市场对美联储将在12月保持紧缩货币政策的预期进一步增强。市场预期在美国总统大选之前,美国政府将大幅减税并提高经济增长,今年美国经济增长可能会超过7%。
与此同时,由于美联储的鹰派基调,以及来自欧洲的紧张局势缓解,欧元区的经济数据也疲软,这使得市场的目光转向了美元走势。
对于近期贵金属价格走势,南华期货贵金属分析师薛娜认为,黄金受美元走势影响,一方面是因为美元走势与贵金属相比,相对来说投资黄金更安全。另一方面则是因为美元与贵金属的负相关关系也会影响金价。
黄金作为避险资产,有其特殊属性,因为其保值的属性更加突出。金价的持续上涨也会提升其抗通胀属性,黄金作为一种保值的避险资产更加受到青睐。
薛娜表示,当前美联储和欧央行的宽松货币政策已经持续了一年多,这使得贵金属价格会出现较大幅度上涨。黄金价格已经突破了1900美元/盎司,这说明市场对于贵金属价格的信心不断增强。
从基本面来看,薛娜表示,虽然目前全球经济增长明显放缓,但由于我国国内经济稳中向好,人民币贬值压力较小,贸易顺差以及欧美国家的制造业景气度仍然维持在较高水平,因此我国的贵金属价格在2019年依旧有较强的上涨动力。
从近期金银比价来看,以美元计价的黄金价格已经涨至89,黄金比价的回落幅度不大,意味着黄金的比价整体将呈现逐渐上升的走势。
另外,随着美联储进入加息周期,在宏观经济形势未明朗的背景下,美联储年内加息四次可能性不大。因此从中长期来看,黄金的投资价值值得我们关注。
瑞银集团资深贵金属分析师Tony Sycamore也认为,黄金将受益于与美国贸易逆差的缩小,这也是未来一段时间黄金市场出现大涨的主要原因。
央行购金热潮仍在延续
此外,随着近期全球各国央行相继开始放水,这也会刺激市场对于黄金的需求。
例如,央行在2018年6月的降准和降息中,都将中国、印度、土耳其等国家的黄金储备增加了一倍。与此同时,2019年全球各国央行继续增持黄金储备。
