中国期货业协会笔试与调研活动近日召开。会议上,中金所副总经理王凤海认为,期货公司是期货公司经营的排头兵,作为风险管理公司,期货行业正迎来机遇和挑战。期货市场是一个服务实体经济的市场,而在疫情的冲击下,期货行业将面临严峻考验,上市公司风险管理子公司面临更多困难。期货行业已经建立起科学的行业研究体系,可以形成较大规模的研发团队,但作为期货行业的营业部,业务收入、收入等仍有很大下降空间,期货行业已经难以改变稳健发展的势头。
风险管理子公司,期货业正迎来机遇和挑战。中国证券报记者了解到,大商所始终把风险管理作为企业重要风险管理手段之一,根据企业自身的经营状况、风险管理的需求,结合现货贸易的特点,对期货业务在服务实体经济方面的作用,大会在大会中提出了未来一段时期在助力实体企业发展的策略,助力实体企业风险管理需求。
永安资本总经理沈琦进一步表示,期货公司与保险公司开展基差贸易,可以看到基差定价的模式由传统的期货市场转变为基差交易,场内、场外期权与基差贸易等衍生品业务都是期货公司的业务开展的主要渠道之一。企业可以通过买入套保实现规避风险,另外可以借助场外期权和基差衍生品工具提升自身的综合竞争力。他说。
“期货公司‘跑马’组织之间的业务与现货业务形成了高度的协同效应。通过‘一对一’业务开展,可以使我们的‘采购与销售’、‘销售与采购’以及与基差交易以及基差贸易等业务模式都可以协同起来,有利于期货公司丰富风险管理业务,从而优化业务结构。”沈琦表示,与会企业更愿意分享自己的经营情况,同时可以结合期货市场服务实体企业需求,从而构建更加完善的业务体系。
上海混沌投资总经理翟启迪介绍,除了积极响应企业诉求外,越来越多的企业开始关注基差贸易的风险管理。“保险+期货”模式已成为企业应对风险的基本模式,能为企业带来更加多的销售收入,使企业在面临价格波动时更加从容地面对冲风险,由此成为“脱贫攻坚战”市场经济“智囊团”。而且,近年来,越来越多的期货公司在这方面做出了很大努力,已经开始推出相关的试点项目。“近期,我们也了解到,已有的试点项目有针对性的进行了创新,例如今年上半年,大商所已推出的功能性场外期权试点,正是为期货公司提供了很多机会。”
下一步,他希望在下一次试点项目中,到期货公司、保险公司、银行、证券公司等金融机构开展业务,为实体企业提供更加丰富的风险管理方案,为期货公司与期货公司的贸易谈判以及企业与期货公司的基差互换业务的开展创造有利条件。
与会的有王女士、梁凤洁、侯耀华、李丽红、刘锦华、韩冬、李先海等,以及上述企业的多家期货公司,均参与到了参与试点项目中。在今年的大会上,与会人士表示,下一步,监管机构要继续努力为期货公司、保险公司、银行等金融机构提供更多的风险管理服务,并对试点项目开展与企业的基差互换业务,加大试点对期货公司与期货公司的合作,促进期货公司与期货公司的合作。
另外,安粮期货总经理助理陈晨言表示,近期的期货公司及风险管理公司,都在为未来的期货市场带来希望。“保险+期货”是套期保值的新模式,期货公司要重新组织风险管理公司开展业务,增加期货公司在自身经营中的风险保障,与现货市场主体联系紧密。
