机构投资期货的意义在于:对投资者来说,期货是一个不寻常的资产配置工具。投资者从期货市场开始,就要考虑期货的价格波动、交易者的盈利状况、期货市场的规范运作等问题,另外,一些期货交易经纪商通过管理、处罚、赔偿等方面对期货市场进行管理。这将有效提高期货行业的效率。
影响期货市场价格的因素有很多,主要包括天气、货币政策、市场情绪、政策、投资者的心理等。其中天气、货币政策是影响期货市场价格的重要因素。由于天气因素主要是受供求关系影响,而期货市场价格的变化主要是受到宏观经济、原油、工业品、贵金属、工业品以及农产品的供求关系的影响。例如,工业品有:原油、钢材、铜等。金融期货有:沪深300股指期货、上证50股指期货、中证500股指期货、2年期国债期货、5年期国债期货、10年期国债期货、30年期国债期货、11年期国债期货等。在分析期货市场价格时,除了考虑流动性、有形质押品等因素外,还要考虑交易者心理等方面的影响。
期货市场投资者们最关心的还是期货价格的变动。期货市场是资本市场的重要组成部分,在交易制度上更是对交易者心理因素的影响。比如,若投资者买进或卖出期货合约后,其心理预期会下跌,但投资者不愿高价位平仓,从而导致其对后市看空。相反,如果投资者看好后市,他认为后市看好,则会采取做多的手段,从而促使投资者买入更多的合约,从而推动期货价格上涨。
期货市场投资者对期货市场的波动能够从中发现期货价格的变动,盈利的时机也就是买卖期货合约的时机。在买卖期货合约时,投资者必须明确投资者的心理因素,通过各种技术分析方法判断市场的波动情况。除此之外,投资者还必须具备一定的自我控制能力,才能在期货市场中盈利。这也是投资者们选股时不应该忽略的因素。
另外,期货市场的风险也是不容忽视的。投资者们应当充分了解,为了控制风险,在进行期货交易时必须严格按照期货市场的规则去操作,充分了解投资者的心理因素。因此,期货市场的风险不能简单地集中于几个方面:一是人性的弱点;二是投资者的心理因素。投资者在做期货时,一般的心理因素是至关重要的。其次,投资者对市场的不确定性因素十分重视,因此,期货市场上出现的不确定因素多于一些特殊的因素。因此,期货市场上的随机因素几乎不存在,所有的因素都不能通过这一方法对期货市场的波动作出准确的预测。例如,投资者的心理因素就是典型的随机性因素,它一般由神经因素和市场活动所组成,它的基本特点是:一、投资者不认为期货价格会上涨;二、投资者对期货市场的波动不够了解。另外,投资者在做期货交易时,是以观望为主,还是在等待期货市场的行情走势,或者伺机而动,都应该能够作为一种及时的判断和操作方法。
期货市场中也存在一些对投资者而言不可磨灭的心理因素。要想控制风险,就要掌握一些简单的技术,更要能够将这些特点归纳为技术分析的两个基本特点。
1.技术分析的基础知识。它是指市场行为包容消化一切信息的基础,涵义于市场的所有基本条件。它能够直接影响着价格变动的方向,并且能够指导人们根据自己对市场的判断而采取相应的措施,是一种技术分析的重要依据。
