期权与期货市场基本原理pdf
1、期权与期货市场基本原理简介
期权作为一项投资工具,它属于金融衍生品的一种。期货市场中运用的主要是标的物、资产、衍生品等,而期权主要分为场内与场外,两者在期货市场中运用的主要有看涨期权、看跌期权和看涨期权。
期货市场中交易的主要是看涨期权和看跌期权,它具有期货市场的优点。而衍生品的优点主要是杠杆性、放大的风险,他也是期货市场的主要组成部分。
其次,在期货市场中,交易的主要有以下几类:
1.双向交易和对冲。在期货市场中,一般是在期货交易的交易中,也有多个期货品种,不同的品种所具有的价格走势也不尽相同,交易双方要根据自身的交易情况和对市场的判断,采用合适的交易模式,来对冲价格的波动风险。
2.保证金交易。有的期货品种采用保证金交易制度,按照规定缴纳少量资金来做风险的转移,这里的保证金指的是商品期货的保证金,它和股指期货不同,期货交易的杠杆率是根据保证金来计算的,在期货交易中,交易者交易一手期货合约需要的保证金金额为成交金额的10%左右,因此,通过交易所来计算的话,它的杠杆率会随着价格的涨跌而变化。
3.风险控制。我国期货市场交易风险是比较大的,但由于是双向交易,可以随时平仓,所以从风险控制上来讲,期货交易中有:做多、做空、做多、做空、做多、做空、做多、做空是市场风险控制的重点。因此,期货交易中期货交易在控制风险上会更加的有效。
4.流动性。期货交易是一种撮合成交的方式,在期货市场中,有大量的投资者会以低买高卖的方式进行买卖,但是在价格上涨时,做多的获利空间就会比较大,因此期货交易的流动性比较强。
5.杠杆交易。一般来说,期货交易的杠杆在8-20倍左右,一般来说,期货市场中的杠杆率在50-100倍左右。比如,在股票市场中,如果你投资1万块钱,想获得十倍的收益,可以将其中的一部分资金投入到股票市场中,以期望在股市中赚取更大的收益。但期货市场不同,股票交易是有最低保证金的方式,所以在期货交易中的保证金不应该高于15倍。
6.合约交割。期货交易中,每一张合约的期货价格都是由交易所规定的,所以投资者可以选择到期交割。对于股票的持有者来说,只要交的保证金多,可以做期货,因此投资者在期货交易中选择到期交割的合约。一般来说,期货交易可以选择多个合约进行交割,当然,期货合约的持仓量并不是越大越好,而是越接近交割时,那么投资者就可以选择空单,这样一来,投资者在期货交易中的持仓可以不被限制,可以很好的避免出现较大的持仓风险。
7.合约履约。期货交易是指交易双方为转移现货市场买卖商品提供合约的交易活动。合约的履行有利于促进期货市场的发展,促使期货市场的进一步发展,进而实现资源的合理配置,促进整个市场的规范化和经济的发展。
8.风险管理。期货交易的风险是存在的,但是一般情况下,风险管理在期货交易中是比较常见的,一旦出现行情不利的情况,就会有爆仓的现象,那么风险管理就会成为期货交易的一种重要的风险管理手段,但是同时也会有爆仓的现象。
