今日沪铜期货价格价差收窄至50元/吨,且价差结构近期有所改善,使得市场有望认为目前沪铜价有反弹的意愿。在宏观经济复苏的预期及下游需求前景改善的带动下,近期铜价仍有望维持强势。
另外,伴随着智利铜矿的罢工,以及中国铜冶炼厂 TC TC 僵持,并且智利的铜矿劳资谈判一直存在较大分歧。在秘鲁矿业部长也表示将会终止长期合同谈判之后,美元指数开始走弱,而中国进口铜的兴趣正在消退,使得中国铜进口的减少可能导致市场对国内铜供应量的过剩担忧加重。
近期市场关注的焦点集中于智利国家铜业委员会(Cochilco)召开会议。在3月的会议上, Cochilco为智利铜矿企业Cochilco和Swell铜矿的第一大股东,将每月在Cochilco的铜产量中支付铜产量的一半。
3月14日,Cochilco曾指出,在当前的政治、经济环境以及该组织长期协议的情况下,智利想要将铜产量提高至80万吨。目前,Cochilco铜矿似乎并不满足智利此前提出的75万吨的计划。
美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的数据显示,截至3月21日当周,对冲基金和基金经理持有的铜净多头头寸为803355份,较前周减少13120份,为七周以来最低。其中,对冲基金减持了24162份合约,至258870份,自3月21日以来,对冲基金连续第三周减持多头头寸。
4月27日,LME 6月铜价收于10,170美元/吨,较3月14日上涨17美元/吨。上海现货国产铝报价在11150-11150元/吨,铝价跌破万元关口,但持稳为主。
沪铜方面,沪铜主力合约于60日均线上方运行,沪铜主力合约于65350元/吨附近承压,但重心小幅上移,于47000元/吨附近徘徊,中间一度触及47000元/吨的整数关口,但多头并未跟随价格走低,多空双方趋于激烈交投。持仓方面,5月28日,伦铜持仓量增加29916手至17150手,创下2018年4月14日以来最高,同时,伦铜库存增加104775吨,至20.85万吨。
现货方面:4月21日上海电解铜现货对当月合约报贴水50元/吨-贴水20元/吨,平水铜成交价格11430元/吨-11450元/吨,升水铜成交价格11440元/吨-11450元/吨。沪期铜高位震荡,现货市场现铜贴水一路下滑,中间商逢低采买,市场交投活跃,随着铜价反弹,下游买盘趋弱,市场活跃度逐渐降低,贸易商间交投平缓,市场畏跌情绪加重,升水调降,部分货源流出,市场升水回落至贴水100元/吨,报价明显走低,成交活跃度尚可。
市场热点关注:亚市美元指数宽幅震荡,现交投于96.82附近,因美国3月就业增长强劲,就业市场表现趋缓,支持美联储今年3月加息的预期。此外,美国3月Markit制造业PMI终值为54.7,较2月终值54.5大幅上升,进一步夯实美联储加息基础。铜业资讯方面:印尼总统法兴矿业部长法兴矿业在上周日表示,在一月份铜精矿进口相对减少的情况下,今年3月将实施一项新的冶炼厂生产,该冶炼厂年生产能力超过100万吨,今年将继续增加产量,为铝精矿进口提供支撑。
