铜今日行情最新价格的波动区间在47800-54000,依次价格变化,铜期货TC在54000-57300,铜价现在是62500,铜的基础是国内的现货,期货的交割标的为生产的废铜。下面我从基本面上面分析一下,铜价的波动区间是在470100-54000。
第一,供给面:
国内:国内:截止到3月30日,2017年5月份废铜进口量环比减少7800吨,同比增加860万吨。2019年1-5月废铜进口量共816.17万吨,同比减少195.62万吨。今年前4个月废铜进口量为42.40万吨,同比减少315.96万吨,减少166.80万吨。
国际:截止到3月30日,美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)于今年6月2日宣布,将储备金向银行发行,其中包括国债、企业债券、市政债券、短期融资券。3月2日,美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)宣布,将最近一周非美国联邦储备系统发行的84.77亿美元国债和企业债券发行量维持在8000亿美元不变。3月3日,美国联邦储备委员会宣布将最近一周的美国联邦储备委员会定期报告提高联邦基金利率目标区间25个基点至0.25%-0.50%。从上面计算的话,美国联邦基金利率目标区间的调整为50个基点,这意味着今年年底美联储的货币政策将按照通胀率的目标指引调整。
铜期货:铜期货价格的波动区间在49500-60000,铜期货价格的波动区间是在460500-46060,铜价的基础是国内的现货,期货,以及铜期货的交割标的。从上面分析的话,今年5月份,铜价是62000,对应的铜期货价格是:62500-60000=40000元。
第二,需求面:
国内:截止到3月30日,上期所铜仓单增加540吨至3096吨,铜杆开工率和线缆开工率下降。上期所铜库存小幅减少,SHFE库存增加409吨至1288吨,LME库存小幅减少550吨至17516吨。
精铜供应:截至3月31日,上期所铜库存增加3749吨至204180吨,LME铜库存减少760吨至225190吨,国内现货升贴水为贴430元/吨-贴水90元/吨。
上周国内外铜价大幅上涨,市场情绪高涨,伦铜库存创下历史新高,供应增加,而国内电解铜产量逐渐回升,需求有所回落,所以我们认为上期所铜库存目前保持平稳状态,现货升水从上周的370美元/吨回落至380元/吨。
库存继续增加:截至3月31日,上期所铜库存增加310吨至24389吨,LME铜库存增加229吨至28382吨,国内现货升水自上周的370美元/吨回落至100元/吨。
资金面:截至3月31日,沪铜总持仓量增加1010手至181902手,1月28日,LME铜库存增加290吨至281802吨。
技术面:伦铜基本面较为稳定,而现货贴水维持不变,维持在80-80美元/吨,期铜维持窄幅波动,1月28日伦铜开盘价为4682美元/吨,最高价为4614美元/吨,最低价为4657美元/吨,收盘价为4671美元/吨。沪铜继续维持区间波动,日盘收盘价为46280元/吨,较前一交易日上涨275元/吨。
