今曰沪铜期货价格,今日亚欧时段国内铜期货价格呈震荡回落态势,沪铜期货窄幅盘整,虽然早盘重心回落,但整体跌幅有限,因国外方面消息不断,市场预期美国方面将公布的一系列经济数据表现不佳,令市场对美国经济走势担忧,美联储首脑耶伦表示,如果就业市场的疲软持续并不理想,美联储不太可能在9月加息,这对美元形成打压,美元指数整体偏空。
最新公布的中国制造业数据较好,一度令市场对美联储今年加息的预期升温,从而影响到金属价格的回调,但是随着6月美联储加息靴子落地,美元再度走弱,短期内不排除回调的可能,而整体仍会继续企稳。
从供应来看,国际铜业研究组织(ICSG)最新公布的月报显示,5月全球精炼铜市场供应过剩810吨,5月为过剩760吨。1-5月全球精炼铜市场供应过剩341.6万吨,5月为短缺34.2万吨。
此外,上周公布的伦铜库存数据公布之后,LME三个月期铜持仓未变,显示市场对于短期铜价持乐观态度,因此LME三个月期铜价格也显示了相对看涨情绪。
今年中国经济数据表现不佳,使得大宗商品承压,铜价承压。现货市场方面,SMM公布的6月中国电解铜进口量为769,079吨,环比上升7.65%,同比下降10.12%,为去年5月以来的最低水平。
周一上海电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨-贴水20元/吨,平水铜成交价格46600元/吨-46750元/吨,升水铜成交价格46600元/吨-46850元/吨。沪期铜跌破45000元/吨,刷新4年来的最低水平,由于此前需求萎缩及不确定性因素较多,现铜贴水快速下滑。沪期铜低开后震荡回升,现货市场报价已下滑至升水50元/吨左右,并没有出现明显的压价报价行为。当月部分下游消费仍然疲软,加之长单交付完成,预计本月库存继续上升。
短期需求仍是制约铜价,但铜需求的回暖可能会在一定程度上限制铜价下行空间。国信期货研究咨询部主管顾冯达表示,目前国内的铜下游行业仍处于偏弱态势,以空调行业、建筑行业、家用电器等为代表的行业均在微利甚至负利率时代的复苏,需求端的萎缩必然会令铜价承压。
而SMM铜分析师周涛表示,伦铜短期基本面依然偏空,上行风险依旧存在。而从基本面来看,铜的基本面并未发生实质性改善,目前全球的铜库存依然偏低,因此铜价仍然面临着较大的下行风险。
展望后市,顾冯达认为,随着铜精矿的逐渐回归,以及下游消费的回归,短期铜价上行动力不足。
从持货商的表现来看,顾冯达认为,当前库存依然偏低,其中现货的升水和贴水在扩大,尤其是月底持货商的集中减仓,表明下游消费的不稳定性依然存在,因此市场普遍认为铜价会在弱势震荡中走高,但后期现货升水已明显收窄。
截至北京时间17:37(美国东部时间凌晨02:37),现货方面,上海电解铜现货对当月合约报升水60-升水80元/吨,平水铜成交价格46900-46870元/吨。早间持货商报价昨日升水80-升水100元/吨,次日今起沪期铜库存继续增加,隔月基差基本处于0-90元/吨区间,湿法铜货源难觅,但持货商今日纷纷惜售,报价相对坚挺,但买盘力量明显不足,今日成交仅有零星成交。
